刍议中小企业财务预警管理系统的建立

吴雅琴

渤海大学高职学院

[摘  要]中小企业已成为国民经济的重要组成部分，其如何在市场上立足、发展及壮大，其财务管理目标的选择则是一个关键的因素。企业在经营管理中，建立好财务危机预警指标体系，加强筹资﹑投资﹑资金回收及收益分配的风险管理，能实现企业效益最大化。作者对在现在市场环境和政策下适合中小企业发展的财务管理目标即协调与各利益相关者的关系，使企业和各利益相关者的价值最大化等方面做了有益的探讨。

[关键词]财务管理   财务危机     对策

财务管理是企业管理的重要组成部分，渗透到企业的各个领域、各个环节之中。财务管理直接关系到企业的生存与发展，从某种意义上说，财务管理是企业可持续发展的一个关键。因此必须首先确定适合企业发展的财务管理目标。

一、建立财务预警系统的必要性

财务风险是现代企业面对市场竞争的必然产物，产生财务危机的根本原因是财务风险处理不当，尤其是在我国市场经济发育不健全的条件下更是不可避免，因此，加强企业财务风险管理，建立和完善财务预警系统尤其必要。

（一）中小企业财务管理存在的问题

财务管理是企业管理的中心，是根据财经法规制度，按照财务管理的原则，组织企业财务活动，处理财务关系相关事务的经济管理。财务管理的对象是资金及其流转，资金是企业的“血液”。在企业中，一切涉及到资金的收支活动都与财务管理有关。财务管理就是利用价值形式对企业生产经营过程的管理，与企业各方面具有广泛联系，触角伸向企业经营的各个部门。

我国相当多的中小企业由于管理思想僵化落后，忽视了财务管理的核心地位，未能充分发挥财务管理的作用；宏观经济环境变化和体制的影响也使中小企业在加强财务管理方面遇到了阻碍；组织结构不健全，管理手段落后也是重要影响因素。从财务管理的内容入手，可以发现中小企业财务管理中存在以下问题：

1．筹资方面：在市场经济条件下，筹资活动是一个企业生产经营活动的起点，管理措施失当会使筹集资金的使用效益具有很大的不确定性，由此产生筹资风险。企业筹集资金渠道有二大类：一是所有者投资，如增资扩股，税后利润分配的再投资。二是借入资金。对于所有者投资而言，不存在还本付息问题，可长期使用，自由支配，其风险只存在于使用效益的不确定性上。而对于借入资金而言，企业在取得财务杠杆利益时，实行负债经营而借入资金，从而给企业带来丧失偿债能力的可能和收益的不确定性。     目前中小企业融资难，资金严重短缺。资金是企业的“血液”，是其生存发展的关键要素。中小企业要想顺利发展，就须解决好资金融通问题。目前，融资难、担保难造成的资金短缺仍是中小企业发展的瓶颈。

2．投资方面：企业通过筹资活动取得资金后，进行投资的类型有三种：一是投资生产项目，二是投资证券市场，三是投资商贸活动。然而，投资项目并不都能产生预期收益，从而引起企业盈利能力和偿债能力降低的不确定性，如出现投资项目不能按期投产，无法取得收益，或虽投产但不能盈利，反而出现亏损，导致企业整体盈利能力和偿债能力下降，虽没有出现亏损，但盈利水平很低，利润率低于银行同期存款利率；或利润率虽高于银行存款利息率，但低于企业目前的资金利润率水平。由于存在风险反感，投资者所要求的超过资金时间价值，用于回报承担投资风险的那部分额外报酬，称为收益。在进行投资风险决策时，其重要原则是既要敢于进行风险投资，以获取超额利润，又要克服盲目乐观和冒险主义，尽可能避免或降低投资风险。在决策中要追求的是一种收益性，风险性，稳健性的最佳组合，或在收益和风险中间，让稳健性原则起着一种平衡器的作用。中小企业的投资能力较弱，且缺乏科学性。资金的严重不足造成投资所需资金短缺，为弥补投资资金少的缺陷，中小企业总想尽快收回投资，这又造成投资目标的短期性和投资的盲目性。

3．资金回收方面：中小企业的财务控制比较薄弱。对现金管理不严，造成资金闲置未参与生产周转，或资金不足无法应付经营急需，陷入财务困境；无严格的赊销与催收政策，应收款项控制不力，造成资金回收难甚至资金损失；存货控制薄弱，造成资金呆滞，周转失灵；不重视对非现金资产的管理，保管不善使资产严重浪费。

4．资本结构方面：中小企业负债率高，难规避财务负债陷阱，财务危机陷阱突现。中小企业成长发展不可避免要采取负债经营策略，负债率过高加剧了债务水平造成过度负债，增加企业经营成本和财务压力，偿债能力弱化，债务资本运用不当可能使企业潜在财务危机随时爆发，其亏损又使得财务危机的陷阱突现。

（二）中小企业财务管理产生问题的原因分析

中小企业融资难是一个世界性的问题，我国中小企业融资难主要有以下原因：（1）中小企业规模小、实力弱，缺乏财务管理战略，经营效益欠佳，负债率和融资成本高，风险大，造成中小企业资信程度不高；（2）没有专门的中小企业管理扶持机构，国家优惠政策未向中小企业倾斜或倾斜力度不够；（3）各金融机构缺乏信贷风险定价和产品服务收费的自主权，挫伤了向中小企业贷款的积极性，又缺乏专门为中小企业提供信贷服务的金融中介机构，使中小企业从银行主渠道融资的可能性大为降低，中小企业有效担保和抵押物匮乏，又难找到令银行放心的有代偿能力的担保人，而专门为中小企业贷款担保的中介机构又不健全；（4）中小企业运营方式较封闭，信息透明度低，许多中小企业对外融资时设法隐瞒各种不利信息，取得资金后又违反融资协议的规定，由此产生的逆向选择和道德风险进一步损毁企业自身的社会公信度，加深中小企业融资难的矛盾。

二、建立财务预警系统的措施

（一）从宏观看——政府要支持中小企业的发展

1．政府要加强立法工作，加快制定针对中小企业的法律、法规及优惠政策，尽快建立健全有利于中小企业发展的政策体系。

2．成立支持中小企业发展的基金，含担保基金、风险投资基金、互助基金等，支持中小企业的发展。

3．尽快建立健全以服务为宗旨的中小企业信用担保体系，引导中小企业增强信用观念，改善信用状况创造良好的信用环境；同时要把信用担保制度和其他社会化服务体系（如中小企业资信评估机构、投资及融资信息服务机构）的建立结合起来，为中小企业融资提供多样的服务。

4．政府要大力支持向中小企业提供各类中介服务的工作，建立健全社会化服务体系，改进政府服务方式，变直接管理为间接管理、部门管理为对全社会管理。

5．规范中小企业税收优惠，清理不合理收费，加大对中小企业的财政支持力度，增大财政融通的支持力度，建立支持中小企业的政府采购制度，扩大对中小企业服务体系的支持。

（二）从微观看——建立长短期财务预警系统

1．建立短期财务预警系统，编制现金流量表。

由于企业理财的对象是现金及其流动，就短期而言，企业能否维持下去，并不完全取决于是否盈利，而取决于是否有足够现金用于各种支出。预警的前提是企业有利润，对于经营稳定的企业，由于其应收，应付账款及存货等一般保持稳定，因此经营活动产生的现金流量净额一般应大于净利润。企业现金流量预算的编制，是财务管理工作中特别重要一环，准确的现金流量预算，可以为企业提供预警信号，使经营者能够及早采取措施。为能准确编制现金流量预算，企业应该将各具体目标加以汇总，并将预期未来收益﹑现金流量﹑财务状况及投资计划等，以数量化形式加以表达，建立企业全面预算，预测未来现金收支的状况，以周、月、季、半年及一年为期，建立滚动式现金流量预算。

2．确立财务分析指标体系，建立长期财务预警系统对企业而言，在建立短期财务预警系统的同时，还要建立长期财务预警系统．其中获利能力、偿债能力、经济效率、发展潜力指标最具有代表性．获利是企业经营最终目标，也是企业生存与发展的前提。

中小企业是国民经济的重要组成部分，对经济发展和社会稳定起着举足轻重的促进作用。相比于大型企业，中小企业的财务管理明显处于劣势，但由于其产出规模小、资本和技术构成较低、受传统体制和外部宏观经济影响大等因素，使得中小企业在财务管理方面存在着与自身发展和市场经济均不适应的情况。须引起各方注意，研究对策，以促进我国中小企业的改革与发展。

参考文献

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[2]刘治钦，秦富编《中小企业财务管理》，中国农业出版社02年7版

[3]荆新、王化成、刘峻彦 编，《财务管理学》，中国人民大学

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[4]王国武，小企业财务管理问题及对策，华财会网，003

[5]吴少平，李小燕 《谈财务危机预警分析指标的确定标准》《金融科学》 2000年1 月