风险投资产业对人才的呼唤

薛  彦

风险投资于1946年在美国诞生，由于其对高新技术产业发展的特殊意义，及其对美国经济的发展产生了重大影响和积极的作用，在20世纪90年代风行全球，引起各国的关注，并引来众多的效仿者。我国的风险投资产业起步较晚，自1985年9月国务院正式批准成立我国第一家风险投资公司——中国新科技创业投资公司，标志着我国风险投资业的正式诞生。

风险投资（venture capital），也称创业投资，是指把资金投向蕴藏着失败危险的高科技项目及其产品开发领域，以期在促进新技术成果尽快商品化过程中获得资本收益的一种投资行为。一般而言，在风险投资过程中，由风险资金的供应者（投资者）向风险资金的运作者（风险投资机构）投入资金，然后由风险投资机构选择合适的投资项目将钱投入风险资金的需求者（风险企业），在取得收益后再由风险投资机构分配给投资者。在这一过程中，风险投资家起着承上启下的核心作用，风险投资家的综合素质的高低直接决定了风险投资成败的关键。风险投资与其它投资相比，其作为一相高风险，高潜在收益的活动，主要特点之一就是参与性强，这便对其所需的人才提出了更高的要求。然而很可惜的是由于我国在这方面的人才的紧缺，导致得我们发展风险投资行业遇上了瓶颈。其主要表现于：

一、专业投资人才队伍总体素质不高

在我国，大多数风险投资公司职员学历非常高，但实践经验相对较少，导致了我国风险投资的成功率不高。对于风险投资的人才，美国著名技术创新理论家、“硅谷”创始人之一考茨卖斯基认为，风险投资事业的发展离不开风险投资家，他认为风险投资家应具有较强的工程技术知识，对市场有敏锐洞察力，有实践经验，又通晓高新技术企业的经营管理。目前我国这方面的风险投资家的总体综合素质还不够高。曾经有人对风险投资事业在我国的顺利发展所需的人才素质作出了以下的归纳：风险投资在我国的发展需要一个风险投资家群体，需要一大批高素质的风险投资从业人员，特别是风险资本运作主导型人才、输出企业管理主导型人才、财务分析评价主导型人才和风险控制规避主导型人才。[1]

二、专业投资人才队伍总体数量上不足

我国在金融人才交流、引进、培训的国际化，以及人才素质国际化程度还不高。以国际公认的注册金融分析师为例，美国目前有２５０００人，香港、新加坡各有１０００名，而上海才几十名。有关部门对在沪６４家金融机构抽样调查表明，这些机构中持有各类国际认证的金融人才只有１８家，共６０人，占这些机构从业人员的比重仅为０．３％。[2] 我们不得不感叹我国目前风险投资事业人才的大量匮乏啊！

三、专业投资人才队伍需求的渠道不畅通

我国现有从事风险投资事业的人才的需求渠道不畅通，主要来源于干部转业和留学归国人员。对干部专业人员从事风险投资，他们缺乏足够的金融背景，市场竞争意识和经营理念，通常站在促进科技成果转化的角度来评价项目，投资项目，结果经常是项目收不到预期的效果。对于留学归国人员，他们虽然有着现代科技知识做为坚实的背景，然而对高新技术产业发展历程的亲身经历，在风险投资过程中思想里紧固着理论知识，致使在瞬息万变的投资过程中缺乏应有的灵活性，从而与良好的投资机会失之交臂。

高风险、高投资、高回报的风险投资产业，对从事风险投资产业的人才，提出了更高、更严格的要求。人才是事业生存、成败的关键。没有高素质的从事风险投资的人才队伍，要拓展我国风险投资产业的前景，跻身于世界风险投资产业之林，是根本不可能的，更何况我国的风险投资产业起步较迟，经验缺乏，人才的发展又遇到上述的问题。所以，我们必须从战略高度解决我国风险人才中存在的问题。

四、加强我国金融人才的培养

可采取“引”进来和“走”出去相结合的方式，相辅相成以达到加强我国金融人才培养的目标。具体来说，“引”外之成功金融人才的培样方式，在大学的课程设置上可采取多学科交叉制，如融合了金融学、管理、数学和计算机科学的交叉学科；或采取主修辅修、第二学位的方式，以为风险投资事业所需人才提供坚实的综合基础知识，使其能在创新层出不穷的金融领域，拥有敏锐的市场嗅觉，以设计出符合企业的投资组合，而达到使企业获得盈利的目标；更多志于为中国风险投资事业献出自己的一份微薄之力的青年同志们可以“走”出国门，走向世界取经学习，为他日报晓祖国风险投资事业累计一定的基础。比如在目前风险投资发展相对较为成熟的美国，金融硕士一直是美国留学申请的一个热点，目前美国的金融硕士项目主要包括：一般的金融硕士(MSF)，金融工程(FE)，数学金融(MathF)，计算金融(CF)，MBA下的金融(MBAF)。其中以数学工具来建立金融市场模型和解决金融问题的新兴学科金融工程(FE)最为热门，同时其也是各投资银行最为亲眯的一个专业。

五、可以引进一些国外金融人才，以补我国的不足

海外华人专家和有一定工作经验的海外留学人员，他们在获取了西方在金融领域的先进知识，又对西方背景和中国文化都有一定的了解，这样可以起到很好的沟通桥梁作用。比如他们可以充任中介角色，引借国内高科技企业创业者与海外富有经验的风险投资家相互交流合作，起到引进外资同时又将中国企业带出国门的双赢效果，同时也给我国风险投资人才一个很好的学习和参与的机会，使之在这一过程中不断的成长和成熟，加快我国风险投资事业的高层次人才的培养。如果条件允许，也可以考虑引进些海外风险投资家，为我国的风险投资事业的发展出谋划策。

六、对现有金融人才的培训

我们也可以考虑加强现有投资人才的学习工作，比如为其提供针对性强的MBA项目学习或开展实质性“缺什么补什么“的针对培训短期培训。对于拥有丰富专业背景，却缺乏实践经验的有志青年，可适当为其提供一些有意义的实习机会，让他们有机会在实践中不断磨练，愈挫愈勇；对于有经验，却相对比较缺乏知识体系学习的投资家，可对其进行相关的专业知识培训，如股票市场分析、投资组合分析、期货和期权、资产定价、资本预算、固定收益分析、利率模型、金融风险管理、公司理财、法律等课程。

七、提高金融人才的待遇，制定相关政策法规

21世纪是知识经济时代，谁能获取更多高素质人才，谁就占领到科技发展的至高点。各发达国家纷纷以其优厚的待遇，先进的用人机制和细密周到的服务，吸引大量人才的涌入。我国由于用人机制的存在着一些缺陷，导致大批人才的流失。因此尽快完善用人机制，提高人才的待遇问题是吸引人才的关键啊！对于大力发展我国风险投资事业的紧缺人才，政府可以采取各种激励政策，并考虑适当制定相关政策法规以保证“优惠于才”的政策实施。如可以给予风险投资人才以高薪、福利、奖金、股权、期权等相关优惠待遇，提高金融人才的待遇，以推进我国风险投资事业的发展的步伐。

参考文献：

[1] 中国金融人才网，上海金融人才队伍三大问题待解

[2] 冯彬，《金融与保险》，2002年10月，加速我国风险投资的发展

[3] 黄涛主编，《风险投资》，中国财政经济出版社

[4] 陈尔瑞，杜丐编著，《风险投资概论》中国财政经济出版社

[5] 陈柳钦，美国风险投资产业的发展及对我国建立风险投资机制的启示

[6] 刘月珍，鲍观明，《商业研究》2002年2月，我国风险投资家面临的困境及出路